人民币动摇了美元的全球霸权

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2017-10-23 08:22:35 转载

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人民币动摇了美元的全球霸权

金融界2017年10月23日 8:3

凤凰国际iMarkets编译自Silver Phoenix 500，第二次世界大战之后，美国拥有全球唯一完好无损的制造业基础以及保存着大部分的黄金，这些因素让美元成为了全球储备货币。报道指出，这将给美元的需求造成极大的冲击，影响美国国债收益率，最终威胁到美国在全球的战略性地位。

　　凤凰国际iMarkets编译自Silver Phoenix 500，第二次世界大战之后，美国拥有全球唯一完好无损的制造业基础以及保存着大部分的黄金，这些因素让美元成为了全球储备货币。过去的70年里，这一直都是美国全球霸权的基石。

　　在经历了1960年代巨大的财政困难，以及诸多国内问题后，世界对于美元对黄金的购买力产生了质疑。这就直接导致了尼克松在1971年宣布美元和黄金脱钩，结束了金本位制度。

　　美元统治的支柱是1944年的布雷顿森林体系。在1971年尼克松宣布黄金与美元脱钩之后，布雷顿森林体系也随之崩溃。

　　之后，华盛顿的精英们与欧佩克创造了石油美元体系，即石油交易，以及大部分的大宗商品交易强制以美元进行结算。石油美元让美国和美元又继续享受了40年的美元帝国时代。

　　美元的统治地位让美国保持巨大的经常账赤字和财政赤字。美国政府可以以更低的利率借到钱，而不是要求外国债权人购买大量美债。

　　报道指出，美元作为全球大宗商品交易主要结算货币的地位正在受到挑战。由于不断增长的经济实力和作为海湾地区和俄罗斯原油主要消费者，中国正在挑战美元的地位。

　　报道指出，这将给美元的需求造成极大的冲击，影响美国国债收益率，最终威胁到美国在全球的战略性地位。

　　中国正在开发以人民币定价的原油期货合约，并且这一合约可以兑换成黄金，这被看作是最重要的亚洲原油交易基准。考虑到中国是全球最大的原油进口国，这是非常具有意义的，此举将让像俄罗斯和伊朗等原油出口国规避美国的制裁。

　　不仅如此，原油期货合约还可以在上海和香港被兑换成黄金。以人民币结算的黄金期货合约自2016年4月就开始在上海黄金交易所进行交易。而以人民币结算的原油期货合约可能在今年年底正式开始交易。

　　除此之外，人民币的国际化也在快速发展，其他国家在与中国贸易中使用人民币交易的金额在不断增长。中国人民银行已经和全球超过30家央行签订了互换协议。

　　人民币正在逐步迈向一个实际储备货币。事实上，人民币已经是世界贸易组织一揽子储备货币之一。

　　美元和债券之间的关系是密不可分的。美元和债券价格的下跌势必将会加大美国政府借贷的成本。在美联储退出量换宽松计划之后，美国的借贷成本已经开始上升，到2018年秋天将达到每个月500亿美元的水平。

　　国债市场长期以来都是以美元为主，但没有任何一个法定货币可以永远存在。考虑到当前全球债务水平（230万亿美元，占到全球GDP的320%），全球货币体系在未来必将再次回到以某种贵金属为基准的时代。秘诀将是货币供应将与人口增长和生产力增长保持一致，并保证资产泡沫和不可持续的债务水平成为历史。

　　下一次经济的触发因素将是债券泡沫的破裂，而当前巨大的债券泡沫正是拜央行所赐。不幸的是，这一切都不是前瞻性的，而是被迫的。

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